ATR 指標的原文是 Average True Range ，原文的意思是「平均真實區域」指標，所謂的真實區域，其實指的是真實的股價「波動」區域．這個指標也是威爾德（ Wilder ）所發明的 . 在計算 ATR 指標時，要先算出 TR (True Range) 這個數列， TR 有一個明確的定義 , 它指的是在以下三個 數字 中最大的那個數字：１ . 今日最高價減最低價 ； 2. 今日最高價減昨日收盤價的絕對值； 3. 今日最低價減昨日收盤價的絕對值． TR( 在此指的是今天股價真正的波動範圍 ) 之所以這樣設計的原因在於： 1. 如果今天股價跟昨天相比沒有劇烈漲跌，那麼今天的波動範圍就是今日最高價減去今日最低價； 2. 如果今天大盤是跳空上漲，而且這個空沒有被回補，那麼如果還是以今高減今低當作今天價格的波動幅度，那顯然就遺漏了跳空上漲的部份，所以要將那部份加回來，所以今天 TR 就是今日最高價減去昨日收盤價； 3. 如果今天大盤是跳空下漲，而且這個空沒有被回補，那麼如果還是以今高減今低當作今天價格的波動幅度，那顯然就遺漏了跳空下跌的部份，所以要將那部份加回來，所以今天 TR 就是今日最低價減去昨日收盤價的「絕對值」．注意，我們對真正的波幅都是取「正值」． 所以我們可以將 TR 寫成下式： 1. TR t ＝ MAX ( (H t － L t ) ， ( H t - C t-1 ) ， ( L t -C t-1 ) ) 接著取 TR 的 N 日簡單平均值 TRma ； 再將 TRma 取 N 日的 KD 式平滑即可 . 2. TRma t = Sum of ( TR t ) / N1 ( 令 N1=14 ) 3. ETRma t = ETRma t-1 + ( TRma t – ETRma t-1 ) / N2 ( 令 N2=3 ) 附表 1 為一個詳細的計算範例．附圖１是台股 指數 的 14 日平均的 ATR 指標，從圖中可知，當股價處穩定的緩升期，或是橫盤整理期時， ATR 的數值會比較小，而當股價呈現較大幅度的下跌時， ATR 值則明穩的變大